Como as ordens de compra de ações são diferentes das opções de compra de ações Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico ea uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação vai para cima ou para baixo (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se uma ação atualmente for negociada em 40 e você acredita que o preço subirá para 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque para 40, vendê-lo por 50 e fazer um lucro De 10. Opções de compra de ações em uma bolsa de valores. Apenas como estoques. Um warrant conservado em estoque é justo como uma opção conservada em estoque porque lhe dá o direito de comprar um estoque das companhias a um preço específico e em uma data específica. No entanto, um warrant de ações difere de uma opção de duas maneiras principais: Um warrant de ações é emitido pela própria empresa Novas ações são emitidas pela empresa para a transação. Ao contrário de uma opção de compra de ações, um warrant de ações é emitido diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações normalmente são recebidas ou dadas por um investidor a outro quando um warrant é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa. As empresas emitem warrants de ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de ações são compradas e vendidas, a empresa proprietária das ações não recebe dinheiro das transações. No entanto, um warrant estoque é uma maneira para uma empresa para arrecadar dinheiro através de ações (ações). Um warrant conservado em estoque é uma maneira esperta de possuir partes de uma companhia porque um warrant é oferecido geralmente em um preço mais baixo do que aquele de uma opção conservada em estoque. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto um warrant de ações pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant conservado em estoque pode provar ser um investimento melhor do que uma opção conservada em estoque se os investimentos mid-to-a-longo forem o que você procura. Para mais informações, consulte O que são warrants. Esta pergunta foi respondida por Chizoba Morah. Entenda o que são warrants de ações, as diferenças entre warrants e opções, e saber se warrants ou opções são. Geralmente, os warrants de ações são instrumentos derivativos adicionados a novas emissões de ações ou títulos para tornar essas questões mais atraentes. Leia a Resposta Leia sobre os diferentes tipos de títulos que podem ter warrants escritos sobre eles, incluindo os tipos de warrants. Leia a resposta Saiba como negociar warrants no mercado primário, no mercado secundário e no mercado de balcão, incluindo como. Leia a resposta Conheça o papel dos corretores de investimento em warrants de negociação, tanto em bolsas de valores normais quanto em derivativos de balcão. Leia Resposta Warrants e opções de compra são títulos que são bastante semelhantes em muitos aspectos, mas também têm algumas diferenças notáveis. Ambos dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um. Esses veículos de investimento são relativamente incomuns nos Estados Unidos, mas ainda aparecem nos mercados dos EUA. Muitas empresas optam por emitir direitos ou warrants como um meio alternativo de gerar capital para evitar a diluição do valor das ações existentes. Descubra as vantagens deste veículo de investimento largamente inexplorado. Os warrants bancários são uma maneira lucrativa de fazer uma aposta de que as finanças americanas serão mais uma vez respeitadas pelo público investidor. Porque muitas garantias têm um longo tempo antes da expiração, eles podem oferecer uma maneira interessante de apostar no estoque subjacente. Neste pequeno vídeo de instrução, Anton Theunissen explica o que é um mandado e como ele funciona. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Esses derivativos permitem que os investidores transfiram o risco, mas há muitas opções e fatores que os investidores devem pesar antes de comprar. Um derivativo que confere o direito, mas não a obrigação. Um instrumento financeiro que dá ao detentor o direito de comprar. Um tipo de garantia que dá ao detentor o direito (mas não o) O montante que um investidor deve pagar acima do mercado atual Um tipo de warrant que permite ao detentor comprar ou vender um específico Um acordo entre uma empresa e seus acionistas Em que a classificação de ações de negociação quando um dividendo declarado pertence ao vendedor, em vez do comprador. Uma ação será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1, e é usado para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente o regulamento do Conselho da Reserva Federal que rege as contas de caixa do cliente e o montante de crédito que as corretoras e as empresas de corretagem e uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. Que uma instituição depositária empresta fundos mantidos na Reserva Federal a outra instituição depositária. Opções de compra de ações e opções de ações para empregados As opções de compra de ações e os warrants para empregados (ambos dão ao detentor o direito de comprar um título a um preço fixo, usualmente referido como exercício ou greve Preço) funcionam da mesma forma, mas têm duas diferenças estruturais básicas (o que explica por que os warrants tendem a ir para os tipos de conselheiro / investidor enquanto as opções vão para os funcionários).FN1 Primeiro, da perspectiva da empresa emissora, os warrants se comportam como um financiamento (embora Sem custos iniciais de manutenção, como dividendos ou juros), enquanto as opções de ações se comportam como um incentivo para os funcionários. Isso ocorre porque, embora ambos os warrants e opções de compra de ações sejam instrumentos derivativos (o valor não está na própria coisa, mas em seu valor derivado de um título real), a ação finalmente emitida para um warrant é um estoque recém-emitido - antes de A emissão não existia - semelhante à forma como novas ações é emitido para VCs quando eles fazem um investimento em uma start-up. A ação emitida para uma opção exercida, em contrapartida, é derivada do pool de opções de ações existente anteriormente (que geralmente compreende entre 5 e 20% do estoque em circulação (ou seja, já emitido) de uma empresa). O exercício de warrants (como a emissão de ações preferenciais em um financiamento em série ou em série), necessariamente dilui os acionistas existentes (o que é um evento significativo para a empresa). O exercício de opções de ações, em contrapartida, apenas consome parte das ações reservadas para o pool de opções de ações. Em segundo lugar, do ponto de vista dos detentores, uma opção de compra de ações é menos valiosa porque está sujeita a um conjunto de restrições. FN3 Embora, na maioria dos casos, um warrant implique o direito de comprar o estoque subjacente em qualquer ponto no futuro, E, em alguns casos, o direito de transferir esse direito), uma opção sobre acções i) quase nunca pode ser transferida, ii) está sujeita a um período de aquisição e iii) tem um período limitado de exercício (ou seja, Geralmente quatro anos abaixo da estrada), tem que ser exercitado dentro de alguns meses ou um ano após o vesting).FN4 FN1. Esta discussão aborda apenas o uso comum de opções de ações de funcionários e warrants em um contexto de start-up. As opções conservadas em estoque e os warrants podem manifestar-se em uma miríade de maneiras - as práticas fora dos EU adicionam especial complexidade adicional. FN2. Se você começar a fantasia, você pode argumentar que se uma empresa não presume a existência de um pool de opção de ações de empregado, a distinção relevante entre warrants e opções de ações do empregado fica extremamente pequeno. FN3. Geralmente. Embora as opções de ações dos funcionários estejam altamente padronizadas, os termos dos warrants são altamente personalizáveis. FN4. As implicações fiscais dos warrants e opções de ações de funcionários dependem das circunstâncias. Em geral, os warrants são um evento tributável na emissão, mas as opções não são, desde que os warrants sejam emitidos como parte de um financiamento enquanto as opções de compra de ações forem emitidas em troca de serviços futuros. Diferenças entre Warrants Opções - Introdução As opções de compra de ações e warrants de ações são dois instrumentos derivativos extremamente populares que são negociados em bolsas de valores e bolsas de derivados em todo o mundo. Como as opções de ações e warrants compartilham as mesmas características de alavancagem, eles têm sido comumente assumidos como sendo o mesmo instrumento chamado nomes diferentes. Nada está mais longe da verdade. Mesmo que as opções de ações e warrants ações se comportam em quase a mesma moda e podem ser negociados da mesma forma, eles são instrumentos fundamentalmente diferentes. Mesmo que um tigre ruge como um leão ruge, eles são realmente diferentes animais com suas próprias características únicas. Da mesma forma, as opções de ações e warrants têm suas próprias características também. Este tutorial vai chegar ao próprio DNA de opções de ações e garantias para entender suas diferenças. Opções de negociação no mercado dos EUA Diferenças entre warrants Opções - partes contratantes As opções de compra de ações são contratos entre uma pessoa ou instituição que possui ações ou está disposta a comprar ações e Outra pessoa que quer quer comprar ou vender essas ações a um preço específico. Leia o nosso Tutorial sobre opções de ações para obter explicações completas. Neste aspecto, as opções de ações são exatamente como a opção que você assina quando você compra uma casa de um vendedor daquela casa. É um contrato entre uma parte que possuía o estoque através da compra do mercado aberto e outra parte que desejam comprar esse estoque do escritor do contrato de opções. É essencialmente um contrato entre dois investidores. Neste aspecto, um criador de mercado é um investidor também, porque eles também acumulam essas ações e opções do mercado aberto. Por outro lado, os Warrants de Acções são contratos entre investidores e o banco ou instituição financeira que emite os warrants em nome da empresa cujas ações os warrants se baseiam. Quando você compra warrants, é essas instituições financeiras vendê-lo para você e quando você vende warrants, é essas mesmas instituições financeiras comprando de você e não outro investidor. As empresas emitentes de warrants o fazem para incentivar a venda das suas acções e para se protegerem contra uma redução do valor da empresa devido a uma queda no preço das acções da empresa. Portanto, quando você compra um mandado, você está ajudando a empresa a emiti-lo, não importa se ele é exercido ou não. No entanto, em uma transação de opção de ações, a própria empresa não recebe um benefício direto em tudo. É o investidor vencedor que goza dos lucros. O banco emissor ou instituição financeira também atua como criadores de mercado para os warrants que eles emitem, portanto, não há terceiros fabricantes de mercado como aqueles que fazem mercados para opções de ações. Na verdade, você vai descobrir como você ir ao longo deste tutorial que a maioria das diferenças entre as opções de ações e warrants derivam do fato de que o escritor de warrants não é outro investidor, mas um banco agindo para a empresa em questão. Diferenças entre Warrants Opções - Customizabilidade dos Termos de Emissão As opções de ações padronizadas em todo o mundo são emitidas com uma estrutura fixa e quadro com um método de cálculo comum, uma política padronizada de diferença de greve, tamanho de contrato padronizado e termos padronizados de exercício / entrega. Todas estas regras são definidas pelas trocas individuais para que todos os participantes possam jogar este jogo em condições de igualdade. Esta normalização é necessária, uma vez que as opções sobre acções são contratos entre investidores individuais que podem não ser instituições financeiras profissionais. Warrants, no entanto, são altamente personalizáveis como o emitente artesanais os termos de cada nova questão de acordo com suas necessidades nesse momento. O mais significativo destes termos personalizáveis é o que é conhecido como a relação de conversão ou cobrir proporção. Taxa de conversão é simplesmente o número de ações que são representadas com cada contrato de mandado. Esta taxa de conversão varia com cada contrato de warrant ao contrário do tamanho do contrato fixo em opções de ações. Na verdade, cada contrato de warrant pode até converter para apenas uma fração da ação subjacente ao invés das 100 ou 1000 ações em opções de ações. O tempo de vida dos warrants também é comumente muito mais longo do que as opções como os emitentes são livres para decidir sobre uma data de validade que poderia ir até 15 anos em alguns países. Diferenças entre Warrants Opções - Shorting Porque opções de ações são contratos entre investidores individuais, qualquer um poderia produzir uma nova opção e jogá-lo para venda no mercado por curto ou escrever usando uma venda para abrir ordem. Os warrants, por outro lado, são emitidos pelo banco emissor ou instituição financeira apenas, portanto, não podem ser shorted. Diferenças entre Warrants Opções - Entrega de Exercício As opções de ações são americanas, permitindo que o investidor exerça a qualquer momento durante a vida das opções ou estilo europeu, permitindo que o investidor exerça somente durante o vencimento. Warrants são apenas estilo europeu, que são automaticamente exercidas durante a expiração, se eles estão no dinheiro. Lembre-se, os emissores de warrants são os bancos emissores representando diretamente as empresas que emitem as ações. Essas empresas ganham, desde que suas ações sejam vendidas e capital levantado. Isso é diferente das opções de ações, onde o investidor vendendo as opções poderia perder quantidade significativa de dinheiro quando as opções de compra que eles escreveram recebe no dinheiro e, em seguida, posteriormente exercido. Diferenças entre Warrants Opções - Preços Como os warrants são de estilo europeu apenas, seu valor extrínseco é significativamente menor do que o de opções de ações de estilo americano. Opções de ações de estilo americano têm maior valor extrínseco devido ao benefício adicional de permitir que o titular exercer as opções a qualquer momento durante a vida das opções de ações. O maior valor extrínseco das opções de estilo americano torna as estratégias de crédito muito mais lucrativas do que as europeias. Diferenças entre Warrants Opções - Estratégias de Negociação Como as opções de ações podem ser compradas ou em curto prazo, há uma infinidade de estratégias de hedging e negociação que podem ser usados, incluindo estratégias de crédito. Como warrants de ações só podem ser comprados, ele só pode ser negociado como ações sem a flexibilidade e versatilidade que as opções de ações podem oferecer. Obtenha uma lista completa de estratégias de opções. Diferenças entre Warrants Opções - Conclusão Embora Warrants compartilhem as mesmas características comerciais de Stock Options, é realmente um instrumento de negociação totalmente exclusivo. Warrants são criados mais como over-the-counter exóticas opções onde os termos de cada warrant é altamente personalizável para atender às necessidades do emitente e, em seguida, securitized e publicamente negociados. De fato, os mesmos warrants que são negociados publicamente em mercados de derivativos também são negociados em mercados de balcão (OTC), enquanto que nos EUA, apenas opções não-padronizadas são negociadas OTC. Em suma, warrants são uma forma de opção exótica que são capazes de ser negociado publicamente. Aqui está uma lista das principais diferenças entre os Warrants de Ações e Opções de Ações.
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